苹果谷歌混合双打，Meta all in元宇宙能否达斯·维达求生？

App Store的追踪里面排名靠前。

AAPL的广告片今日九成2021年末所有iPhone用户界面下载量的58%，在最近的防火墙新增之后，商品占有率是2020年末17%的三倍多。

AppsFlyer内容主管Shani Rosenfelder问到：“我们确实想到了 Apple 追踪广告片商品占有率的极大激增。他们从未带进重新头号解锁，他们超越了依然主导 iOS 的 Facebook。”

根据一致预亦然，AAPL在2022年末敬然通过用户界面广告片费用消除超过50亿美元的费用，工业产值激增66%，到2024年超过200亿美元，一个大年激增率为60.69%。

此外，移动广告片商品预料将从2021年的$96.4B激增到2028年的$782.1B，一个大年激增率为34.8%。因此，随着期望广告片费用的激增，AAPL以牺牲Meta的激增为蒙受，将获更加多的商品占有率。

02 费用周内，AAPL扩军AR/VR领域

根据流言，AAPL方案在2022年末或 2023年问世VR/AR 耳机，并方案在2022年8年末量产。

鉴于AAPL在依然十年里面不遗余力售予多项AR/VR核心技术，这未必引人不慎：例如 2020 年的Spaces和NextVR。

AAPL多年来在默默地构建其无关核心技术库，同时赶紧合理的尽早。随着Meta于2021 年9年末问世Metaverse概念以及；还有的VR装置的问世，苹果电脑和游戏迷们都将移动性期望AAPL的突破性披露。

鉴于AAPL多年来凭借其颠覆性核心技术连续问世多款同类型其产品，我们预料AAPL的 AR/VR装置将极为流行，从而推动其费用后退其发展。该该公司依然的其产品对无关金融业消除了重大事件不良影响，例如：

iPod在2001年淘汰了SONY的Discman和Walkman。

2007年的iPhone，正因如此了诺基亚公司在iPad商品的后半期。

2008年的MacBook Air，首创了更加薄、更加轻的笔记本电脑的首创。

2010年的iPad，前12个年末热卖超过1900 万台。

2015年的Apple Watch，到2017年超过劳力士的单位商品占有率，到2018年超过整个奥地利手表金融业。

2021年的iPhone 13，九成AAPL 22年年末 71.6B 美元费用的很大一部分。

很引人注意，鉴于其极致的软件包和结构设计，AAPL是智能核心技术其产品的商品领导者。随着大众对其新其产品披露的持久所需，其AR/VR耳机其产品问世也就早先了。

指为过来，它将直接与Meta的Oculus Quest 2和期望的Project Cambria竞争，后者也将于2022年问世。尽管在2021年末极为少九成Meta费用流的一小部分，不到3%，其元时空项目的最终成功取决于其VR硬件的引入率。

因此，鉴于AAPL的出色营业收入记录，资本不应注意Meta的期望激增，因为它下了重注在Metaverse概念上。

截至2021年末，FB已热卖约1000万套Oculus Quest 2，SONY热卖600万套PlayStation VR。

尽管与其他智能装置相比之下用于速度较慢，但我们留意到，随着远程工作带进常态，在疫情期间，该核心技术的引入率急剧增加。

2020年AR和VR耳机、软件包和公共服务商品翻倍了120亿美元，比2019年的移动性增大了50%。此外，预料到2027年，世界 AR/VR 整体商品将激增到2000亿，一个大年激增率超过68.5%。因此，一旦 AR/VR 所需回升，我们预料AAPL将从其可穿装置、父母亲和配件管理机构获巨额费用。

在依然的五年里，苹果电脑该公司的费用以 11.9% 的一个大年激增率敬着激增。

其费用在2021年末激增至365.81B，工业产值激增33.2%，比2019年末激增40.6%。此外，该公司的净盈利工业产值激增64.9%，较 2019 年末激增 71.3%。

尽管存在世界其产品开发解决办法和芯片过剩，但 AAPL 调查报告的 FQ1'22 费用周内的费用为 123.94B 美元，环比激增 48.6% 和工业产值激增11.2%，引人眼中深刻。

此外，该该公司调查报告其密切关系的装置装有基数工业产值激增9%，从FQ1'21 的1.65B增大到FQ1'22的1.8B。

AAPL 费用和净费用

按类别分割的 AAPL 费用比较

其iPhone在22年末年末以71.6B美元的生产成本九成其费用的较大世界商品，为 57.5%，主要相比之下较对 iPhone 13 的强劲所需。此外，该该公司调查报告其 Mac 和季度环比分别激增 18.4% 和 67%。22 年年末的可穿装置、家居和配件零售商。关键的是，其公共服务（包括广告片）费用为 19.5B 美元，环比激增 6.5%，工业产值激增 23.4%。

尽管由于世界其产品开发解决办法，其先前在 FQ4'21的出货量严重损失了60亿美元。

苹果电脑的汽车和医疗装置的产品等其他金融业在保证所需全面性面临面对，并且打算经历大规模的延宕和严重损失。

因此，尽管该金融业面临多重近十年，但我们可以对其世界销售业务的运行情况下有一个准确了解。展望期望，我们预料AAPL将多年来其出色的展示出，这指为过来将起死回生其股得票数的曾一度展示出。

03 苹果电脑谷歌数人一拳，FB迎来面对

自2016年以来，Meta的费用以33.67%的一个大年激增率激增。

2021年末，该该公司调查报告费用为117.92B美元，工业产值激增37.18%，较2019年末激增66.8%。

相比之下较的是，Meta的114.93B 美元的广告片费用在2021年末九成其出货量的较大世界商品，为97.4%。

由于iOS的政策变解构，该该公司阐释了2022年末价值10B 美元的顺风，资本感到困扰也就早先了。此外，鉴于其2021年末的毛利率为 80.8%，我们还预料Meta期望的盈利将受到极大不良影响。

GOOG于2022年2年末16日披露的日前对Meta 的广告片费用遭受更加大的指为扑，因为GOOG更加改了所有AndroidiPad的防火墙方式而。

鉴于Android 智能iPad客户端九成世界iPad客户端的 69.74%，它对Meta的不良影响将比 iOS的不良影响这样一来。

尽管GOOG要求在期望两年内引入更加“曾一度的、协同的方式为来确保防火墙的个性解构广告片”，但它对Meta的不利不良影响最终从未消除，在GOOG宣布后，Meta股价又下跌了2%。

除了10B美元的顺风之外，Meta的父母亲每日密切关系人士 (DAP) 的环比激增打算从FQ3'21的1.8% 持续增长至FQ4'21的0.3%。

此外，该该公司在其Metaverse大战略上海外投资了10B美元，这是一个极佳的数额，受限于Meta的顶线和底线都将在期望下降。

助理总裁兼本人预亦然在元时空的愿景付诸先前还有五到十年。因此，我们敬然预料Meta的Reality Labs管理机构将多年来派军费用，这敬然不会必要性对资本的意识消除负面不良影响，因为Metaverse尚未在期望几年为该公司带来相当可观的费用。

Reality Labs在2021年末极为少消除了2.2B美元的费用，而其广告片费用为114.9B美元。结合来自字节晃动TikTok的激烈竞争，Meta敬然不得不承认，它作为广告片巨擘的黄金时代从未结束。

在它的元时空准备好并被广泛引入先前，有些人将其描述为“指为理想主义全世界”。

04 预料双双激增，静待回撤

AAPL和Meta预料费用

预料AAPL的费用将在期望三年以5.39%的一个大年激增率激增，而Meta将在同一一时期调查报告以13.83% 的一个大年激增率激增。

这些小数得出结论，两家该公司期望的费用激增都将引人注意持续增长。尽管如此，对于2022年末，一致预亦然 AAPL和Meta将调查报告费用分别为$395.15B和$132.63B，分别工业产值激增8%和12.4%。

因此，预料两家该公司仍将调查报告期望的有利激增。

AAPL现今的EV/NTM Revenue为 6.57 倍，高于其3年平均值5.17倍。鉴于其最近在FQ1'22的展示出，AAPL今日敬然被夸大了。

尽管如此，鉴于该该公司的激增有多重顺风，我们预料苹果电脑将多年来其强劲的销售业务和股得票数展示出。

因此，鉴于其克服世界其产品开发解决办法和强劲所需周期的能力也，左派的资本敬然仍不会购买AAPL。但我们提倡其他资本赶紧尽早，看看是否不会出现回撤。

另一全面性，Meta的交易生产成本为3.98倍，低于其3年均值6.91倍。

尽管市价偏低，但我们普遍认为这还不是Meta的一个好的以现代。鉴于最近GOOG的日前，我们预料Meta将在期望必要性回撤。

毫无疑问，Meta是一只稳健的股得票数，但是，鉴于最近的商品指为应，我们提倡感浓厚兴趣的资本在将Meta加进到他们的海外投资人组先前保持耐心。

因此，我们现今极为少将AAPL评分为买进，并将Meta股得票数评分为转让。

本文来自账号对政府号 “华尔街大事件”（ID：WallStreetNews），编者：Juxtaposed Ideas，36氪经授权披露。

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